Sijoituksiin liittyvät keskeisimmät riskit
Keromme tällä sivulla kattavasti sekä Blue Finance Oy:hyn, että sijoittajaan kohdistuvista riskeistä.
Kerromme myös, miten Yhtiö toteuttaa riskinhallintaa ja pyrkii suojautumaan mahdollisilta riskitekijöiltä. Toivomme, että nämä tiedot auttavat sijoittajiamme muodostamaan realistinen kuvan Blue Finance Oy:stä.
Liiketoimintaan liittyvät riskit
Suurin tappioriski niin Blue Financen kuin kaikkien muidenkin luottolaitosten toiminnassa liittyy luottotappioihin. Tämän takia luottotappioriskien hallinta onkin liiketoiminnan tärkeimpiä osa-alueita. Lähtökohtaisesti luottotappioriski on otettu huomioon tuotteiden hinnoittelussa, eli tuotteiden hinta on asetettu sellaiselle tasolle, että operatiivisten kulujen, rahoituskulujen ja luottotappioiden jälkeen yhtiölle jää vielä riittävä voitto. Asiakkaiden ja myönnettyjen luottojen suuresta määrästä johtuen luottotappioiden osuus koko luottokannasta on keskimäärin vakio.
Hallinta
Luottotappioriskiä hallitaan asiakaskohtaisella luottokelpoisuuden arvioinnilla. Ennen luottopäätöksen tekoa varmistutaan asiakkaan luottokelpoisuudesta ja maksukyvystä. Luotto- ja maksuhäiriömerkintöjen lisäksi tarkastetaan esimerkiksi asiakkaan palkkatiedot ja tiedot muista luotoista. Asiakkaan todellinen maksukyky arvioidaan tarkasti kokonaisuuden perusteella. Luottotappioriskiä pienentää luottokannan hajauttaminen laajalle asiakasmäärälle. Luottotappioriskiä hallitaan myös esimerkiksi epävarmojen lainasaatavien säännöllisellä myynnillä perintäyhtiöille, mikä vapauttaa pääomaa ja rajoittaa yksittäiseen luottoon liittyvää riskiä.
Likviditeettiriski, eli yhtiön lyhytaikaiseen maksuvalmiuteen kohdistuva riski tarkoittaa käytännössä sitä, että vaikka yhtiö tekee voittoa ja sillä on enemmän saamisia kuin vastuita, kassassa olevat varat eivät riitä välittömien maksuvelvoitteiden hoitamiseen. Tämä riski koskee lähinnä tilanteita, joissa lyhyessä ajassa vastaanotettaisiin huomattava määrä lainahakemuksia tai vaihtoehtoisesti lyhyessä ajassa tulisi huomattava määrä sijoitusten lunastusilmoituksia, eivätkä käteisvarat riittäisi kaikkien välittömien velvoitteiden täyttämiseen.
Hallinta
Yhtiöllä on useita eri tapoja ylläpitää hyvää maksuvalmiutta ja riittäviä kassavaroja. Rahoituksen puolella ennakointi tarkoittaa epävarmojen saatavien säännöllistä myyntiä ja vieraan pääoman ehtoisen rahoituksen käyttöä oman pääoman ehtoisen rahoituksen täydentämisessä. Epävarmojen saatavien myyntiin käytettävät rahoitussopimukset mahdollistavat myös varmojen saatavien myynnin, mikä palauttaa pääomaa välittömästi kassaan. Hajautettu ja monipuolinen rahoituspohja pienentää olennaisesti B/C/E/F & G –osakkeisiin, tai vieraan pääoman ehtoiseen rahoitukseen liittyviä riskejä. Liiketoiminnan puolella ennakointi näkyy markkinointitoimenpiteiden hyvänä ennakointina ja suunnitteluna, jolloin asiakkaiden ja luottojen määrän kasvuun voidaan varautua.
Yhtiö toimii tarkkaan säännellyllä alalla, ja sen toimintaan vaikuttavat esimerkiksi korkotasoihin, luotonantoon, arvopaperimarkkinoijin ja verotukseen liittyvät lainsäädännön muutokset. Nämä muutokset sekä poliittiseen toimintaympäristöön liittyvät riskit voivat haitata Yhtiön liiketoimintaa.
Hallinta
Lainsäädännöllisen riskin keskeisiä hallintakeinoja on tuoteportfolion hajauttaminen maantieteellisesti sekä kulutus- ja yritysluottoihin. Yhtiö seuraa toimialan lainsäädännön kehitystä tarkasti ja pyrkii ennakoimaan ja sopeutumaan mahdollisiin muutoksiin.
Covid-19 pandemia on vaikuttanut merkittävästi yleiseen taloustilanteeseen, mikä on saattanut heikentää asiakkaiden maksuvalmiutta. Samalla lainsäädännöllinen riski on muuttunut aiempaa vaikeammin ennakoitavaksi. Jos normaalina aikana lainsäädännön tai muun keskeisen ohjeistuksen muuttuminen kestää vuoden tai enemmän, pandemian aikana lainsäädäntö on muuttunut jopa viikoissa.
Hallinta
Yhtiön keskeisimmät työkalut nopeasti muuttuviin markkinaolosuhteisiin reagoimiseen ovat suorituskykyinen ja joustava tekninen järjestelmä sekä selkeät prosessit merkittävienkin tuotemuutosten toteuttamiseen hyvin lyhyessä ajassa. Pandemian myötä kohonneet luottotappioriskit ovat edellyttäneet asiakkaiden luottokelpoisuuden ja maksukyvyn arvioinnin laajentamista. Olennaista on mahdollisimman ajantasaisen tiedon saanti kunkin asiakkaan todellisesta taloudellisesta tilanteesta. Yhtiö onkin ottanut käyttöön reaaliaikaisen taloudellisen tilanteen arvioinnin mahdollistavat tietolähteet ja työkalut yhdistettynä perinteisiin matemaattisiin malleihin.
Yritystoimintaan liittyy aina riskejä, ja meidän on oltava valmiita kohtaamaan epävarmuustekijöitä. Emme voi taata, että toimintamme olisi jatkuvasti kannattavaa tai että kassavirtamme olisi aina positiivinen.
Mahdolliset luottotappiot voivat vaikuttaa taloudelliseen tilanteeseemme, ja markkinakorkojen vaihtelut voivat heijastua liiketoimintaamme ja tulokseemme.
Hallinta
Panostamme pitkän aikavälin suunnitteluun ja keskitymme kehittämään tuotteita ja palveluita, jotka vastaavat asiakkaidemme tarpeisiin ja ovat samalla taloudellisesti kannattavia.
Taloudellista tilannetta seurataan tiiviisti päivittäin, ja tiedot taseesta ja tuloslaskelmasta jaetaan säännöllisesti sidosryhmillemme, jotta he voivat saada kattavan kuvan taloudellisesta tilanteestamme.
Taloudellisten tietojen raportointia valvoo ulkopuolinen tilintarkastaja Advico Oy, joka kuluu kansaväliseen tilintarkastusyhteisö Grant Thorntoniin. Tämä varmistaa taloudellisten tietojen läpinäkyvyyden ja luotettavuuden.
Yhtiön toimintaan liittyy riskejä rahoituksen saannista, ja on mahdollista, että Yhtiö ei pysty hankkimaan tarvitsemaansa rahoitusta edullisin ehdoin tai jopa ollenkaan. On myös olemassa riski, että Yhtiön nykyiset rahoituslähteet eivät välttämättä ole enää tulevaisuudessa käytettävissä, mikä saattaa vaatia uusien rahoitusmuotojen etsimistä.
Hallinta
Yhtiö seuraa jatkuvasti liiketoimintansa kehitystä ja sen rahoitustarpeita. Yhtiö käy aktiivisesti vuoropuhelua sekä nykyisten että potentiaalisten rahoittajien kanssa, pyrkien varmistamaan, että erilaiset rahoitusvaihtoehdot ovat saatavilla tarvittaessa.
Osakkeisiin liittyvät riskit
Yhtiöön tehdyt sijoitukset ovat suoria sijoituksia Blue Finance Oy:n etuoikeutettuihin B-/C-/E-/F- tai G-sarjan osakkeisiin, joten niihin pätee normaaleja osakesijoitusten riskejä. Sijoitukset osakkeisiin eivät ole myöskään pankkien talletussuojan piirissä, eli niihin liittyy riski pääoman menettämisestä.
Hallinta
Yhtiö hallitsee pääoman menettämisen riskiä vahvistamalla taloudellista asemaansa pitkällä aika välillä, kehittämällä tarkkaa liiketoimintasuunnitelmaa ja käyttämällä rahoitusinstrumentteja markkinariskien minimoimiseksi.
Yhtiöön tehtävät sijoitukset ovat osakesijoituksia, mikä tarkoittaa sitä, että sijoitukselle voidaan maksaa tuottoa (osinkoa) ainoastaan, jos yhtiöllä on jakokelpoisia varoja (vapaata omaa pääomaa). Käytännössä tämä tarkoittaa siis sitä, että yhtiön täytyy tehdä voittoa voidakseen maksaa osinkoa.
Yhtiö julkaisee säännöllisesti avainluvut, jossa kerrotaan tilikauden kertynyt tulos ja myös vastaanotetut sijoitukset. Näiden perustella osakkeenomistaja voi arvioida osingonmaksuun liittyvää riskiä.
Blue Financen B/C/E/F & G-osakkeet ovat etuoikeutettuja osakkeita, mikä tarkoittaa sitä, että B/C/E/F & G-osakkeet otetaan huomioon aina ennen kuin perustajaosakkaille voidaan maksaa osinkoa.
Hallinta
Liiketoiminnan kääntyminen voitolliseksi raskaiden tappiollisten vuosien jälkeen on tärkeä ensimmäinen askel kohti tilanteen normalisoitumista. Kannattavat tuotteet ja voitollinen liiketoiminta mahdollistavat rahoituspohjan laajentamisen, mikä puolestaan mahdollistaa myös sijoituksien palauttamisen.
Yhtiön päätavoitteena on päästä tilanteeseen, jossa voimme maksaa täydet osingot osakkeenomistajille. Osingonmaksukyvyn palautuminen edellyttää, että konsernin tytäryhtiöt tekevät voitollisen tilikauden, jonka ansiosta ne voivat maksaa osinkoja emoyhtiölle, Blue Finance Oy:lle. Näillä kertyneillä voittovaroilla Blue Finance Oy pystyy maksamaan osinkoa etuoikeutetuille osakkeille.
Merkittävin yksittäinen tulosta heilautteleva erä on luottotappiovaraukset. Luottotappiovarausten suuruuteen vaikuttaa muun muassa muuttuva lainsäädäntö ja oikeuskäytäntö sekä yleinen korkotaso.
Lunastuksiin voi tulla osakeyhtiön säännöksistä johtuen tilapäisiä rajoituksia ja viivästyksiä.
Osakkeiden lunastuksessa on kysymys osakeyhtiölain 13 luvun 1 §:n mukaisesta varojen jakamisesta yhtiön omia osakkeita hankkimalla. Varojen jakamista harkittaessa yhtiön hallituksen tulee ottaa huomioon yhtiön taloudellinen asema kokonaisuudessaan. Osakeyhtiölain 13 luvun 2 §:n mukaan varoja ei saa jakaa, jos jaosta päätettäessä tiedetään, että jako aiheuttaa maksukyvyttömyyden.Toiseksi lunastuksia toteutettaessa on edelleen noudatettava osakkeenomistajien yhdenvertaisuutta (OYL 1 luku 7 §); osakeyhtiölain mukaan yhtiökokous, hallitus, toimitusjohtaja tai hallintoneuvosto ei saa tehdä päätöstä tai ryhtyä muuhun toimenpiteeseen, joka on omiaan tuottamaan osakkeenomistajalle tai muulle epäoikeutettua etua yhtiön tai toisen osakkeenomistajan kustannuksella.
Lunastuspyyntöjen määrä voi poikkeustilanteissa, kuten esim. Covid-19 viruksen aiheuttamana keväällä 2020, olla niin vaikeasti ennakoitava ja huomattava, että kaikkia pyyntöjen mukaisia lunastuksia ei pystytä tekemään olemassa olevalla kassareservillä, ja siten osakeyhtiölain mukaisesti. Kyse ei kuitenkaan näissä tapauksissa ole pääoman menettämisestä vaan tilapäisestä lunastuspyyntöjen mukaisesta lunastusten keskeyttämisestä.
Hallinta
Yhtiö on toiminnassaan varautunut erilaisiin riskeihin, joista kassareservin riittävyys on yksi keskeisimmistä. Liiketoiminnan kannattavuuden kannalta kassareservin optimoinnilla on huomattava vaikutus. Yhtäältä reserviä täytyy olla riittävästi sekä luotonantoon, että lunastuksiin, mutta samanaikaisesti pääoman täytyy olla ensisijaisesti lainattuna ulos, jotta olisi ylipäätään liiketoimintaa. Keskeinen toimi on suunnata käytettävissä oleva kassavirta parhaiten kannattaviin tuotteisiin. Koska kiinteät kulut eivät skaalaudu liikevaihdon kasvun mukana, merkitsee se sitä, että kannattaviin markkinoihin panostaminen tulee parantamaan yhtiön suhteellista ja absoluuttista tulosta, mikä mahdollistaa myös lunastusohjelmien käynnistämisen. Seuraamme olosuhteiden kehitystä aktiivisesti ja tulemme myös arvioimaan lunastuksiin liittyvää päätöstä uudelleen säännöllisesti.
Yritystoimintaan liittyy aina riskejä, ja meidän on oltava valmiita kohtaamaan epävarmuustekijöitä. Emme voi taata, että toimintamme olisi jatkuvasti kannattavaa tai että kassavirtamme olisi aina positiivinen.
Mahdolliset luottotappiot voivat vaikuttaa taloudelliseen tilanteeseemme, ja markkinakorkojen vaihtelut voivat heijastua liiketoimintaamme ja tulokseemme.
Hallinta
Panostamme pitkän aikavälin suunnitteluun ja keskitymme kehittämään tuotteita ja palveluita, jotka vastaavat asiakkaidemme tarpeisiin ja ovat samalla taloudellisesti kannattavia.
Taloudellista tilannetta seurataan tiiviisti päivittäin, ja tiedot taseesta ja tuloslaskelmasta jaetaan säännöllisesti sidosryhmillemme, jotta he voivat saada kattavan kuvan taloudellisesta tilanteestamme.
Taloudellisten tietojen raportointia valvoo ulkopuolinen tilintarkastaja Advico Oy, joka kuluu kansaväliseen tilintarkastusyhteisö Grant Thorntoniin. Tämä varmistaa taloudellisten tietojen läpinäkyvyyden ja luotettavuuden.
Blue Finance toimii useilla markkinoilla
Blue Finance -konserni kasvaa rahoituspalvelujen tarjoajana Euroopassa. Toimimme tällä hetkellä Tanskassa, Espanjassa, Puolassa ja Suomessa.
FI 
EN